Ein Finanzgigant mit 4 Billionen Dollar Vermögen setzt jetzt voll auf die Blockchain-Revolution: JPMorgan hat mit seinem „My OnChain Net Yield Fund“ (MONY) den ersten tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum gestartet. Mit einem Startkapital von 100 Millionen Dollar positioniert sich die größte systemrelevante Bank der Welt als Vorreiter in der Tokenisierung traditioneller Finanzprodukte – ein klares Signal an den gesamten Markt.
Der MONY-Fonds: Traditionelle Stärke trifft Blockchain-Innovation
JPMorgans neuer Fonds verbindet das Beste aus zwei Welten. Wie klassische Geldmarktfonds investiert MONY in kurzfristige Schuldtitel und US-Treasury-Wertpapiere – doch die Anteile existieren als digitale Token auf der Ethereum-Blockchain. Diese Struktur ermöglicht nahezu sofortige Abwicklungen statt der üblichen T+1- oder T+2-Zeitrahmen im traditionellen Finanzwesen.
Besonders innovativ: Investoren können mit Bargeld oder Circle’s USDC-Stablecoin zeichnen und erhalten digitale Token, die ihre Anteile repräsentieren. Die Zinsen werden täglich gezahlt und Dividenden täglich aufgelaufen – ein massiver Effizienzgewinn durch die Blockchain-Technologie.
Wall Street goes Ethereum: Der Wettlauf der Finanzgiganten
Mit dem Einstieg in tokenisierte Geldmarktfonds tritt JPMorgan in direkten Wettbewerb mit BlackRock, dessen BUIDL-Fonds bereits auf 1,8 Milliarden Dollar angewachsen ist. Dieser Markt explodiert regelrecht – von 3 Milliarden auf 9 Milliarden Dollar innerhalb eines Jahres. Die Gesamtmarktkapitalisierung von Real-World Assets (RWAs) auf der Blockchain erreichte 2025 einen Rekord von 38 Milliarden Dollar, während traditionelle Geldmarktfonds bei etwa 7,7 Billionen Dollar stehen. Das Potenzial für tokenisierte Versionen dieser Assets ist enorm.
Multi-Chain-Strategie: JPMorgans umfassender Blockchain-Ansatz
Der MONY-Fonds ist nur ein Element in JPMorgans breit angelegter Blockchain-Strategie. Die Bank hat kürzlich die Ausgabe von Commercial Paper auf Solana für die Krypto-Firma Galaxy Digital arrangiert und plant offenbar auch einen Deposit-Token auf Coinbases Base-Blockchain.
Technologisch setzt JPMorgan auf seine eigene Kinexys Digital Assets (KDA) Plattform, die bereits Milliarden von Dollar in tokenisierten Assets täglich für die weltgrößten Institutionen verarbeitet. Die Integration in das Morgan Money Portal macht den Fonds zur ersten institutionellen Liquiditäts-Handelsplattform, die traditionelle und On-Chain-Assets nahtlos verbindet.
John Donohue, Head of Global Liquidity bei JPMorgan Asset Management, betont: „Mit Morgan Money kann Tokenisierung die Geschwindigkeit und Effizienz von Transaktionen grundlegend verändern und traditionellen Produkten neue Fähigkeiten hinzufügen. Dies markiert einen bedeutenden Schritt vorwärts in der Art, wie Assets in Zukunft gehandelt werden.“
Regulatorischer Rückenwind durch den GENIUS Act
Ein entscheidender Faktor für die Beschleunigung der Tokenisierung ist der im Juli 2025 verabschiedete GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act). Diese erste umfassende US-Gesetzgebung zu digitalen Assets schafft einen klaren regulatorischen Rahmen für Payment-Stablecoins und legitimiert damit indirekt auch Tokenisierungsbemühungen.
Die neuen Richtlinien erlauben Banken jetzt Aktivitäten wie digitale Asset-Verwahrung, Tokenisierung und das Halten von Stablecoin-Reserven ohne zusätzliche aufsichtsrechtliche Genehmigungen. Diese regulatorische Klarheit ist ein Katalysator für Unternehmen, die Tokenisierungstechnologien entwickeln und nutzen wollen.
Der nächste Evolutionsschritt im Finanzwesen
JPMorgans Ethereum-Fonds ist mehr als nur ein neues Produkt – er symbolisiert den Beginn einer neuen Ära, in der traditionelle Finanzinstitutionen und Blockchain-Technologie konvergieren. Ethereum etabliert sich dabei zunehmend als Settlement Layer, auf dem sich traditionelle und dezentrale Finanzmärkte treffen.
Die Vorteile dieses Ansatzes sind überzeugend: 24/7-Handel, nahezu sofortige Abwicklung und die Möglichkeit, untätiges Bargeld auf Blockchains mit attraktiven Renditen zu parken. Für institutionelle Investoren eröffnet dies völlig neue Möglichkeiten im Liquiditätsmanagement.
Das Momentum nutzen
JPMorgans Vorstoß wird zweifellos weitere Großbanken inspirieren, ähnliche Produkte zu lancieren. Die Mindestinvestition von 1 Million Dollar und die Anforderungen an qualifizierte Investoren (Privatpersonen mit mindestens 5 Millionen Dollar in Investitionen, Institutionen mit mindestens 25 Millionen Dollar) zeigen, dass diese erste Welle noch primär auf große Player abzielt.
Mit wachsender Akzeptanz und Skalierung ist jedoch zu erwarten, dass tokenisierte Finanzprodukte zunehmend auch für kleinere Investoren zugänglich werden – ein Trend, den vorausschauende Unternehmer und Investoren schon heute auf dem Radar haben sollten.
coindesk.com – Tokenization News: $4T Bank JPMorgan Launches Onchain Fund on Ethereum
theblock.co – JPMorgan launches tokenized money-market fund on Ethereum
prnewswire.com – J.P. Morgan Asset Management Launches Its First Tokenized Money Market Fund
