Coinbase expandiert strategisch im DeFi-Sektor und eröffnet seinen US-Kunden ab sofort Zugang zu Ethereum-besicherten Krediten mit beeindruckenden Volumina. Nach dem Erfolg ihrer Bitcoin-Kreditprodukte können Nutzer jetzt bis zu 1 Million US-Dollar in USDC leihen – ohne ihre ETH verkaufen zu müssen. Das Angebot markiert einen weiteren Meilenstein in der Integration von traditionellem Banking mit dezentraler Finanzinfrastruktur und zeigt, wie On-Chain-Lending den Kryptomarkt transformiert.
Millionen-Dollar-Kredite mit innovativen Konditionen
Die neuen ETH-besicherten Kredite bieten Nutzern flexible Bedingungen mit einem Loan-to-Value (LTV) Verhältnis von bis zu 75%. Liquidationen drohen erst ab einem kritischen Wert von 86%, was Kreditnehmern einen komfortablen Puffer bietet. Im Gegensatz zu traditionellen Finanzprodukten gibt es keine festen Rückzahlungsfristen – solange das LTV-Verhältnis im gesunden Bereich bleibt, können Nutzer ihre Kredite unbegrenzt halten.
Die Zinssätze sind variabel und werden durch Marktdynamiken auf dem Morpho-Protokoll bestimmt, was für Transparenz und Wettbewerbsfähigkeit sorgt. Besonders attraktiv: Während ETH-Kredite auf 1 Million US-Dollar limitiert sind, hat Coinbase gleichzeitig die maximale Kredithöhe für Bitcoin-besicherte Darlehen auf 5 Millionen US-Dollar erhöht – ein deutliches Signal für die wachsende Nachfrage.
Die technologische Infrastruktur hinter dem Angebot
Technologisch setzt Coinbase auf eine strategische Partnerschaft mit dem Morpho-Lending-Protokoll, das auf der hauseigenen Layer-2-Lösung Base operiert. Diese Kombination ist kein Zufall: Morpho hat sich mit einem Total Value Locked (TVL) von über 1,86 Milliarden US-Dollar als zweitgrößtes DeFi-Lending-Protokoll etabliert und wurde von 23 Sicherheitsfirmen auditiert – mit einer beeindruckenden Bewertung von 98%, der höchsten unter 300+ von DeFi Safety bewerteten Protokollen. Die Integration von Morpho in die Coinbase-App begann bereits im September 2024, als Nutzer erstmals Renditen von bis zu 10,8% auf USDC-Bestände erzielen konnten. Nun folgt der logische nächste Schritt mit vollwertigen Kreditprodukten.
Rasantes Wachstum im On-Chain-Lending-Sektor
Die Zahlen sprechen für sich: Coinbases BTC-gestützte Kreditprodukte haben bereits mehr als 1,25 Milliarden US-Dollar an Krediten gegen etwa 1,38 Milliarden US-Dollar an Sicherheiten vermittelt. Rund 16.000 Kunden nutzen diese Dienste aktiv, mit etwa 810 Millionen US-Dollar an ausstehenden Krediten verteilt auf mehr als 13.500 Wallets.
Diese Dynamik spiegelt einen breiteren Markttrend wider. Krypto-besicherte Kredite erreichten im dritten Quartal 2024 ein Rekordvolumen von 73,6 Milliarden US-Dollar – den höchsten Quartalswert aller Zeiten. Bemerkenswert: DeFi-Lending-Plattformen haben erstmals die 50%-Marke überschritten und dominieren nun das Kreditvolumen gegenüber zentralisierten Anbietern.
Brian Armstrong, CEO von Coinbase, kommentiert diese Entwicklung enthusiastisch: „Diese Adoptionscharts sind das, was jeder Produktmanager sehen möchte: Hockey-Stick-Wachstum. Die On-Chain-Wirtschaft floriert.“ Sein nächstes Ziel: 100 Milliarden US-Dollar an On-Chain-Kreditvergaben über die Coinbase-Plattform.
Strategische Expansion und zukünftige Entwicklungen
Coinbase plant bereits die nächsten Innovationsschritte. In Kürze sollen auch Kredite gegen gestakte ETH-Assets eingeführt werden, die in den hauseigenen cbETH-Token umgewandelt werden. „Menschen sollten in der Lage sein, auf Liquidität zuzugreifen, ohne die Assets verkaufen zu müssen, an die sie glauben“, erklärt Ben Shen, Senior Product Director bei Coinbase.
Die Expansion wird durch ein verbessertes regulatorisches Umfeld in den USA begünstigt. Insbesondere der GENIUS Act, der im Juli 2024 klare Stablecoin-Regeln etablierte, hat Coinbase ermutigt, seine Produktpalette aggressiver auszubauen. Geografisch sind die ETH-Kredite in den meisten US-Bundesstaaten verfügbar – mit Ausnahme von New York.
Kreditprodukte als Katalysator für die DeFi-Massenadoption
Die ETH-Kredite von Coinbase sind mehr als nur ein neues Produkt – sie repräsentieren die zunehmende Verschmelzung von CeFi und DeFi. Durch die Bereitstellung einer benutzerfreundlichen Oberfläche für komplexe DeFi-Protokolle macht Coinbase On-Chain-Lending für Millionen von Nutzern zugänglich, die sonst vor den technischen Hürden zurückschrecken würden.
Gleichzeitig profitieren Nutzer von der Transparenz, Effizienz und Sicherheit der Blockchain-Technologie. Die einzige signifikante Einschränkung: Krediterlöse können nicht direkt für den Handel auf Coinbase verwendet werden – ein regulatorisch bedingtes Zugeständnis, das die Trennung zwischen Kreditgeschäft und Handelsplattform wahrt.
theblock.co – Coinbase adds ETH-backed loans via Morpho, letting users borrow up to $1 million
cointelegraph.com – Coinbase launches ETH-backed loans as onchain lending tops $1.25B
stocktwits.com – Coinbase Rolls Out Ethereum-Backed Loans – Increases BTC Loan Limit To $5 Million USDC
