Michael Egorov setzt neue Maßstäbe im DeFi-Sektor: Mit seinem Protokoll „Yield Basis“ revolutioniert der Curve Finance-Gründer das Multi-Asset-Yield-Farming. Das innovative System verspricht, eines der Hauptprobleme dezentraler Börsen zu lösen – den gefürchteten Impermanent Loss. Mit einer frischen Kapitalspritze von 5 Millionen US-Dollar und einer beeindruckenden Bewertung von 50 Millionen US-Dollar könnte Yield Basis bald zur neuen Benchmark für DeFi-Renditestrategien werden.
Das Ende des Impermanent Loss: Wie Yield Basis funktioniert
Yield Basis nutzt einen bahnbrechenden Ansatz, der das fundamentale Dilemma von Automated Market Makers (AMMs) elegant löst. Durch den Einsatz von Compounding Leverage verknüpft das Protokoll die Performance von Liquiditätspools direkt mit dem Preis der zugrundeliegenden Assets. Liquidity Provider können sich dadurch mehr wie direktionale Trader verhalten – behalten aber gleichzeitig die Vorteile des Yield-Farmings bei.
Das System implementiert einen 2x-Leverage-Mechanismus über crvUSD zur Optimierung von Liquiditätspositionen. Besonders bemerkenswert: Die Positionen werden in renditetragende Assets wie ybBTC und ybETH tokenisiert, die zusätzlich gestakt werden können. Diese Kombination aus Leverage und Tokenisierung schafft ein völlig neues Renditepotenzial für Bitcoin- und Ethereum-Besitzer.
Starke Unterstützung der Community und strategische Finanzierung
Die Resonanz auf Egorovs neue Vision ist überwältigend positiv. Bei der aktuellen Abstimmung, die noch bis zum 24. September 2025 läuft, unterstützen bereits 97% der Community den Vorschlag. Unter dem Plan werden 60 Millionen US-Dollar von Curves crvUSD-Stablecoin geprägt, um drei Bitcoin-fokussierte Pools zu unterstützen: WBTC, cbBTC und tBTC – jeweils mit einer Obergrenze von 10 Millionen US-Dollar. Gleichzeitig hat Yield Basis in Rekordzeit eine Token-Finanzierungsrunde abgeschlossen, bei der 10% des gesamten YB-Token-Angebots (100 Millionen von insgesamt 1 Milliarde Tokens) an strategische Investoren verkauft wurden. Der Fundraising-Prozess begann im Januar 2025 und wurde in nur zwei Wochen abgeschlossen – ein deutliches Zeichen für das enorme Vertrauen der Investoren in Egorovs Vision.
Cross-Chain-Strategien für maximale Rendite
Was Yield Basis von anderen DeFi-Protokollen unterscheidet, ist sein ganzheitlicher Ansatz zur Renditeoptimierung über verschiedene Blockchains hinweg. Das Protokoll wird nicht auf Ethereum beschränkt sein, sondern plant die Unterstützung mehrerer Netzwerke wie Polygon, Arbitrum und Optimism.
Durch diese Multi-Chain-Strategie können Nutzer Yields über verschiedene Ökosysteme hinweg verwalten, ohne sich um komplexe Cross-Chain-Kompatibilität kümmern zu müssen. Das System aggregiert automatisch mehrere Ertragsquellen – vom Staking über Lending bis hin zu Liquiditätspools – und optimiert die Asset-Allokation in Echtzeit basierend auf aktuellen Marktbedingungen.
Ein besonderes Highlight ist der integrierte Risikokontrollmechanismus. Durch kontinuierliche Überwachung der Marktvolatilität und Pool-Risiken passt Yield Basis Investmentstrategien automatisch an, um die Kapitalexposition gegenüber übermäßigen Risiken zu minimieren.
Potenzial für das gesamte Curve-Ökosystem
Für das bereits beeindruckende Curve-Ökosystem mit einem TVL von 2,4 Milliarden US-Dollar könnte Yield Basis der nächste Wachstumsmotor sein. Besonders attraktiv: Inhaber von CRV-Tokens, die ihre Assets staken, erhalten veCRV (vote-escrowed CRV) und damit direkten Zugang zu den Erträgen des Protokolls. Yield Basis plant, zwischen 35% und 65% seines Wertes an veCRV-Inhaber zurückzugeben, während zusätzliche 25% für die weitere Ökosystementwicklung reserviert werden.
Die CRV-Tokenomics könnten durch diese Integration deutlich an Attraktivität gewinnen. Analysten prognostizieren für 2025 bereits Kursziele zwischen 0,43 USD und 1,86 USD für den CRV-Token, mit einem möglichen Höchststand von 0,9002 USD im September 2025.
Limitierungen und Zukunftsperspektiven
Trotz aller Innovation hat Yield Basis auch klare Grenzen. Egorov selbst bestätigte, dass das Protokoll hauptsächlich mit „Bluechip“-Assets (weniger volatilen Kryptowährungen) profitabel arbeitet, während es für hochvolatile Assets wie Memecoins weniger geeignet erscheint. Diese Fokussierung auf etablierte Assets könnte jedoch langfristig die Stabilität des Systems fördern.
Aktuell befindet sich Yield Basis in einer „Test-in-Production“-Phase, mit laufenden Tests und Audits vor dem vollständigen Produktionsstart. Während die Grundfunktionen bereits aktiv sind, wird die vollständige Implementierung einschließlich des Token-Launches noch etwas Zeit benötigen.
Der Wegbereiter für eine neue DeFi-Generation
Yield Basis könnte sich als wegweisende Innovation im DeFi-Sektor erweisen. Die einzigartigen Mechanismen zur Optimierung von Liquidität und Eliminierung von Impermanent Loss setzen neue Standards für Renditemodelle. Falls sich dieses System als nachhaltig und skalierbar erweist, dürften andere Protokolle ähnliche Ansätze adaptieren – mit Egorov als Pionier einer neuen DeFi-Generation.
Für Krypto-Investoren eröffnet sich hier eine doppelte Chance: Nicht nur die direkte Beteiligung am Yield Basis-Ökosystem verspricht attraktive Renditen, sondern auch die strategische Positionierung im Curve-Universum könnte sich angesichts der Synergieeffekte als kluge Investition erweisen.
crypto.news – Curve Finance votes on revenue-sharing model for CRV holders
cointelegraph.com – Curve Finance community to vote on $60M proposal to make CRV a yield-bearing asset
theblock.co – Curve Finance founder raises funds at $50 million token valuation for new project Yield Basis
news.curve.finance – Yield Basis: How to Solve Impermanent Loss
gate.io – Introduction to Yield Basis: A New Project by Curve Founder
